Minerva propone
emitir bonos en moneda extranjera por 300 millones de dólares con vencimiento a
diez años.
La propuesta fue
incluida en rating “B 2” por Moody´s Investors Service, al mismo tiempo que la
calificadora afirmó el rating corporativo “B 2” del frigorífico. La perspectiva
de los ratings es estable.
Los bonos serán
emitidos por Minerva Luxembourg SA, subsidiaria de la empresa brasileña. Los
recursos obtenidos con la emisión serán utilizados para refinanciar deudas
existentes.
“El rating B 2
refleja la historia de márgenes operacionales de la empresa, a pesar del difícil
ambiente competitivo en el sector en 2011, con precios de ganados más elevados y volatilidad del cambio,
factores que impactaron negativamente a los frigoríficos brasileros en general”
dice la analista Marianna Waltz, de Moody´s.
Algunos de los
factores positivos, dice Moody´s, son neutralizados por el tamaño relativamente
pequeño de Minerva en comparación con sus pares locales y globales, su apalancamiento
aún elevado, así como la concentración de ventas en ganado vivo, carne y
productos relacionados a carne bovina, y el carácter volátil de el segmento de
la proteína.
La perspectiva
estable refleja nuestra visión de que la empresa conseguirá mantener sus
márgenes operacionales, progresar aún más en la reducción del apalancamiento
financiero y mantener la liquidez en los niveles actuales, dice Moody´s en su
análisis.
Publicado en el portal
Pecuaria.com.br , elaborado con informaciones de Portal de Estadao.