La captación de US$ 350 millones realizada por el
frigorífico Minerva el lunes 6 de febrero, debe reducir el endeudamiento de
corto plazo de la compañía al 8 % de la deuda total, afirmó al diario Valor el
director financiero de la empresa, Edison Ticle.
En el balance trimestral divulgado en setiembre, Minerva
registraba R$ 503 millones en deudas de corto plazo (que vencen en un año), lo
que representaba el 25,1 % de una deuda total de R$ 2,001 billones. Con la
emisión de notas – con vencimientos en el 2022-, la empresa alargó la duración
media de su deuda en siete años, de acuerdo a lo señalado por el ejecutivo.
El monto captado superó la expectativa inicial del
frigorífico de lograr US$ 250 millones, a una tasa semestral de 13 %, afirmó
Ticle.
“Comenzamos un road show para evaluar cual sería la
receptividad de los inversores”, dijo.
Según afirma, el libro de ofertas para la participación
en la captación llegó a US$ 1,7 billones, seis veces superior al total
previsto. “En función de esa oferta y de la receptividad en las reuniones (con
los inversores), decidimos levantar US$ 350 millones”. La demanda por los
títulos también hizo que la compañía redujese la tasa pagada por el cupón
semestral para 12,25 %”.
De acuerdo con el ejecutivo, el ambiente de menor aversión
al riesgo en enero, fue fundamental para la decisión de realizar la medida de captación,
medida rechazada por el director a fines del año pasado.
“Cambió bastante la cosa en enero. Vimos una puerta de
oportunidades importante para ir al mercado y refinanciar nuestra deuda”
explicó.
Otro estimulo a la captación de títulos, fueron las
captaciones realizadas por otras empresas brasileras, como JBS, Braskem y
Banrisul. “Las captaciones solo reforzaron nuestra visión de que el mercado
estaba abierto” aseveró.
De los US$ 1,7 billones en el libro de oferta, Ticle
destacó el interés de los asiáticos por los títulos de Minerva. Aunque no revele
los valores exactos, el ejecutivo dice que los inversores asiáticos tuvieron
una “participación bastante superior” a la media de 10 y 15 % en las ofertas. “Fue
una sorpresa muy buena. Asia es un mercado nuevo para captación de empresas
`high yield´(riesgo de crédito más elevado)”.
Con la captación de este lunes 6, Ticle descarta la
posibilidad de nuevas emisiones en el 2012. “No tenemos necesidad de
financiamiento adicional” afirmó.
Información del diario Valor publicado por
pecuaria.com.br